主板上市与创业板上市的区别
主板1要求公司连续三年盈利。只要创业板预期市值不低于50亿元,最近一年营收不低于3亿元,他们就不会提出盈利要求。
2主板上市要求最近三个会计年度累计营业收入超过3亿元人民币。创业板只要最近两年净利润为正,累计至少5000万元,没有营收要求。
主板上市要求企业有一定的现金流,而创业板没有相关规定。
由此可知,创业板上市的条件比主板市场更灵活,门槛更低,对上市公司是利好,但对于投资者来说,选择基本面差的股票的概率也增加了。在创业板投资中,投资者更应该关注上市公司的价值。
:
上市是证券市场的一个术语。狭义的首次公开发行(IPO)是指企业为筹集企业发展资金,通过证券交易所首次向投资者增发股票的过程。
当大量投资者认购新股时,需要进行抽签配股,也叫抽新股。认购的投资者期望以高于认购价的价格出售。
在国内环境下,上市分为中国公司在中国上海证券交易所和中国深圳证券交易所上市;中国公司直接去非中国大陆证券交易所(如香港证券交易所、纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所等。)和中国公司在海外间接设立离岸公司,并以离岸公司的名义在海外证券交易所上市(红筹股)。
上市过程
重组阶段
企业改制、发行上市涉及的问题广泛而复杂,一般都是在企业聘请的专业机构的协助下完成的。企业首先要确定经纪人,并在经纪人的协助下尽快选择其他中介机构。股改涉及的主要中介机构有:证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所、征信机构等。
相关机构的工作内容
待重组公司
要改制的企业一般需要成立改制小组,由公司主要负责人统筹规划。团队由来自办公室、财务以及熟悉公司历史、生产和经营的人员组成。其主要工作包括:
全面协调企业与省市部门、行业主管部门、证监会派出机构、中介机构、企业主板上市和企业中小板上市的关系,全面监管工作流程;
配合会计师和评估师审计会计报表,编制盈利预测,评估资产;
配合律师处理上市相关法律事务,包括撰写公司章程、承销协议、各类关联交易协议、保荐协议等。
负责投资项目的审批并提供项目可行性研究报告;
完成各种董事会决议,公司文件,申请主管部门批准,负责新闻宣传,公关活动。
经纪人
制定股份公司的重组方案;
股份公司股本总额、股权结构、首次公开发行融资、新股配售、发行方案制定及业务指导和业务服务;
推荐其他具有证券从业资格的中介机构,协调各方业务关系、工作步骤和工作结果,担任公司重组和股票发行上市全过程的总策划和协调人;
起草、汇总并提交全套申请材料;
组织a股承销,承担a股发行上市的组织工作。
会计师事务所
核对各发起人的出资额和实有状况,出具验资报告;
负责协助公司调整相关账目,使公司财务处理符合规定;
协助公司制定股份公司的财务会计制度和财务管理制度;
审核公司前三年经营业绩,审核公司盈利预测。
检查公司内部控制制度,并出具内部控制制度评价报告。
资产评估办公室
必要时,对发起人投入的资产进行评估,出具资产评估报告。
土地评估机构
对并入股份公司股本的土地使用权进行评估
法律事务所
协助公司撰写章程、发起人协议和重要合同;
负责审核股票发行上市文件;
起草法律意见书和律师工作报告;
为股票发行上市提供法律咨询服务。