应用示例和结论

某石油公司初步选定10海外油气项目。经过可行性分析和初步论证，项目投资比例和项目投资回报率见表4.30。

表4.30项目投资比例、预期投资回报及风险因素影响单位:%

决策者评估表4.30中每个项目的风险因素，包括能力风险、地质和技术风险、财务风险、环境风险和政治风险，以及项目的总体风险，将低风险记录为1，中风险记录为2，高风险记录为3，得到项目风险决策表(表4.31)。

表4.31模糊风险信息决策表

这里m=5，n=10，α = 0.3，可以分类如下:

U/C={{1，3，4，7，8，9，10}，{2}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}，

U/(C-C1)={{1，3，4，7，8，9，10}，{2}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}，

U/(C-C2)={{1，3，4，6，7，8，9，10}，{2}，{3，4，5，7，8，9，10}}，

U/(C-C3)={{1，3，4，7，8，9，10}，{2}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}，

U/(C-C4)={{1，3，7，8，9，10}，{2，7}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}，

U/(C-C5)={{1，3，4，6，7，8，9，10}，{2，7}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}，

取β = 0.9，即假设决策者的分类准确率不低于0.9。可以发现，仅去除C1或C3对近似分类质量没有影响；然而，当同时除去C1和C3时，

U/(C-C3-C1)={{1，3，4，7，8，9，10}，{2，7}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}

近似分类的质量发生了变化，表明属性集{C1，C3}在决策表中不能同时消去。这里我们保持能力风险C1，得到约简{C1，C2，C4，C5}，依次消去C2，C4，C5，得到如下等价类:

U/(C-C3-C2)={{1，3，4，7，8，9，10}，{2}，{3，4，5，7，8，9，10}，{4，5，6，7，8，9，10}}

U/(C-C3-C4)={{1，2，7，8，9，10}，{2，3，5，7，8}，{3，4，5，7，8，9，10}，{6}}

U/(C-C3-C5)={{1，3，4，6，7，8，9，10}，{2}，{3，4，5，7，8，9，10}}

根据公式4.37，得出每个风险要素的重要性:

国外油气和矿产资源利用风险评估与决策支持技术

归一化后，决策者的风险偏好为:和。在此条件下，利用多目标规划，取K1=K2=0.5，用LINGO软件求解，投资回报率最高的项目组合为1，2，3，4，5，7，9。当K1 = 0.8，K2 = 0.2时，投资回报率最高的项目组合为1，2，3，4，6，7。

主要结论

本节考虑了在多种风险因素影响下，海外油气勘探开发项目的投资组合选择。本文分析了海外油气勘探开发项目面临的各种风险，包括产能风险、地质技术风险、财务风险、环境风险和政治风险。在这五种风险评估的基础上，决策者根据自身情况评估待投资项目的风险当量，建立海外油气勘探开发项目多风险决策表，利用变精度粗糙集的容错能力对决策表进行处理，消除可能的分类错误，获得投资者对各种风险因素的风险偏好，构造目标函数使投资组合收益率最大化，获得最优投资组合。是一种考虑风险偏好和分类误差的新方法，解决了目前项目研究中只考虑NPV收益，而难以有效度量风险的问题，适用于处理风险多样化的海外油气勘探开发项目投资决策。